Bekymring for overforsyning av PP i Asia
Markedsinsidere til S&P Global sa at på grunn av overutbudet av polypropylenharpiks i det asiatiske markedet, vil kapasiteten fortsette å bli utvidet i andre halvdel av 2022 og i fremtiden, og epidemien påvirker fortsatt etterspørselen. Det asiatiske PP-markedet kan møte utfordringer. For det østasiatiske markedet forventer S&P Global at totalt 3,8 millioner tonn ny PP-kapasitet vil bli tatt i bruk i Øst-Asia i andre halvår i år, og 7,55 millioner tonn ny kapasitet vil bli lagt til i 2023. Marked Kilder påpekte at under den kontinuerlige overbelastningen av havner i regionen, på grunn av epidemiske restriksjoner, ble flere produksjonsanlegg forsinket med å settes i produksjon, og tvilte dermed på påliteligheten til produksjonskapasiteten. Kilden sa at hvis oljeprisen forblir fast, vil østasiatiske handelsmenn fortsette å være optimistiske om eksportmuligheter til Sør-Asia og Sør-Amerika. Blant dem vil Kinas PP-industri endre det globale forsyningsmønsteret på kort til mellomlang sikt, noe som kan være raskere enn forventet. Gitt at Singapore ikke har noen kapasitetsutvidelsesplan i år, kan Kina til slutt erstatte Singapore som den tredje største PP-eksportøren i Asia og Midtøsten.
I andre halvdel av året vil Sørøst-Asias PP-marked fortsette å overutsette, fordi kjøpekraften fortsatt er svak etter epidemien. Dessuten vil inflasjon også redusere kjøpekraften til forbrukerne. Det er vanskelig for PP-sluttproduktprodusenter å velte tilleggskostnader over på forbrukerne. PP-prispresset i Sørøst-Asia forventes å fortsette. I tillegg vil konkurransedyktig intraregional prising, lavere priseksport utenfra og tilbakegangen i prosjektbelastningen i denne regionen påvirke PP-prisen i Sørøst-Asia. Når det gjelder kapasitet, er PETRONAS sitt PRefchem-prosjekt på 450 000 t/et PP-prosjekt planlagt å starte på nytt i andre halvår; Vietnams Petrokjemiske anlegg i Longshan er også planlagt satt i produksjon i første kvartal 2023, inkludert et sett på 400 000 t/et PP-anlegg. S&P Global påpekte at på grunn av svak etterspørsel, vil Sørøst-Asia søke flere eksportmuligheter utenfor Sørøst-Asia, inkludert de til Europa, Sør-Amerika og Sør-Asia, fordi eksportinntektene til disse regionene er mye høyere.
Nord-Amerika legger merke til nedgangen i propylenprisen
Kilden sa at PP-markedet i USA i første halvår i stor grad var plaget av kontinuerlige logistikkproblemer i innlandet, mangel på spotpriser og ukonkurransedyktige eksportpriser. Det amerikanske hjemmemarkedet og eksport-PP vil møte usikkerhet i andre halvdel av året, og markedsaktørene er også oppmerksomme på den mulige innvirkningen av orkansesongen i regionen. Samtidig, selv om den amerikanske etterspørselen jevnt har fordøyd det meste av PP-harpiksen og holdt kontraktsprisen stabil, diskuterer markedsaktørene fortsatt prisjusteringen på grunn av nedgangen i spotprisen på polymerkvalitetspropylen og reduksjonen av harpikskjøpere. S&P globale data viser at fra 3. januar til 18. mai steg spoteksportprisen på amerikansk PP-harpiks med 507 amerikanske dollar/tonn til 1852 amerikanske dollar/tonn, en økning på mer enn 27 prosent, og en økning på mer enn 5 prosent siden begynnelsen av andre kvartal. Med økningen av lastehastigheten til den nye kapasiteten på 450 000 t/a til ExxonMobil i Baton Rouge Complex i Louisiana innen utgangen av dette året, forventes det at tilgangen på PP i USA vil øke. I tillegg planlegger InterPipeline Canada å sette sitt 525 000 t/a PP-anlegg i Alberta i drift i 2022. Likevel var nordamerikanske markedsaktører fortsatt forsiktige med økningen i tilbudet. På grunn av lavere eksterne PP-priser gjorde ikke den nye produksjonen i Nord-Amerika i fjor regionen mer konkurransedyktig enn tradisjonelle importregioner som Latin-Amerika. I første halvdel av dette året, på grunn av force majeure og vedlikehold av flere sett med enheter, ga leverandørene nesten ikke spottilbud.
Det europeiske PP-markedet er påvirket av oppstrøms
For det europeiske PP-markedet sa S&P Global at oppstrømsprispress så ut til å fortsette å utløse usikkerhet i det europeiske PP-markedet i andre halvdel av året. Markedsaktørene er generelt bekymret for at etterspørselen nedstrøms kanskje fortsatt ikke er sterk, og etterspørselen fra bil- og personlig verneutstyrsindustrien er svak. Den kontinuerlige økningen i prisen på resirkulert PP-markedet kan være til fordel for tilbudet av PP-harpiks, fordi kjøpere har en tendens til å vende seg til billigere råmaterialer. Sammenlignet med nedstrøms, er markedet mer oppmerksom på de økende oppstrømskostnadene. I Europa presset svingningene i kontraktsprisen på propylen, et nøkkelråmateriale, prisen på PP-harpiks opp i første halvår, og bedriften forsøkte å overføre økningen i råvareprisen til nedstrøms. I tillegg er logistikkvansker og høye energipriser også faktorer som driver prisøkningene. Markedsinnsidere sa at konflikten mellom Russland og Ukraina vil fortsette å være en nøkkelfaktor i endringene i det europeiske PP-markedet. I første halvår var det ingen tilførsel av russiske PP-harpiksmaterialer på det europeiske markedet, noe som ga en viss plass til handelsmenn i andre land. I tillegg, på grunn av økonomiske problemer, tror S&P Global at det tyrkiske PP-markedet vil fortsette å møte alvorlig motvind i andre halvdel av året.